Sedm z deseti loňských nejrychleji rostoucích trhů se nachází ve střední a východní Evropě: Bulharsko, Estonsko, Slovensko, Česká republika, Maďarsko, Rusko a Chorvatsko; ze západních zemí se do první desítky dostaly jenom Švýcarsko, Dánsko a Francie.

„Tento stav je výsledkem skutečnosti, že mezinárodní investoři v roce 2011 znovu nabyli ztracené důvěry. Některé části regionu střední a východní Evropy („CEE“), jako je Česká republika, Slovensko a Polsko, se nyní považují za rovnocenné s klíčovými evropskými trhy, protože se pozoruhodně vyrovnaly s poklesem,“ říká James Chapman, vedoucí investičního týmu v Cushman & Wakefield Česká republika a Slovensko.

„Investoři si uvědomili, že zásadní síla těchto ekonomik má dobrý vliv na některé tradičně stabilnější západní země. Ostatní země v regionu zaznamenaly úpravy cen, takže nyní nabízejí vynikající hodnotu,“ dodává Chapman.

Střední Evropa
Střední Evropa měla dobrý rok – objemy investic vzrostly o 116 % a tržní podíl ve výši 4,7 % byl nejvyšší v historii. Investoři totiž upravili své názory co se týká rizika na těchto trzích a současně začali hledat trhy, které mají růstový potenciál.

„V České republice se významně zvýšily zahraniční investice, neboť k ní mezinárodní instituce opět získaly důvěru. Jejich podíl činil loni 76 procent z celkového objemu investic. Na českém trhu je tradičně vysoký podíl zahraničního kapitálu; jedinou výjimkou byl rok 2010. Očekáváme, že se tento podíl v průběhu následujících tří let stabilizuje přibližně na úrovni 60-70 % celkového objemu, jak budou mezinárodní skupiny konkurovat rostoucí domácí základně investorů,“ říká James Chapman. 

Investice dle sektorů
Poptávka v Evropě byla rozložena do všech sektorů: podíl kancelářských prostor na trhu činil 44 %, trh průmyslových prostor dosáhl hodnoty 9,4 % a podíl pronájmu maloobchodních prostor mírně poklesl na 32 %.

„Díky významným transakcím společnosti VGP v celkové hodnotě 470 milionů eur tvořil podíl průmyslových nemovitostí na celkových investicích v České republice 26 procent – to je více, než se předpokládalo. To se nejspíš nebude v roce 2012 opakovat. Hlavní podíl na českém trhu zřejmě získají kancelářské prostory,“ říká James Chapman.

Výhled pro 2012
Michael Rhydderch, vedoucí evropského investičního oddělení společnosti Cushman & Wakefield, předpovídá: „Je zřejmé, že míra nervozity je vysoká a že značná nejistota může srážet letošní objemy obchodování. S tím, jak na trh přichází nový kapitál a zvyšuje se motivace některých hráčů, kteří se zatím drželi zpět, očekáváme stabilní roční obrat okolo 123-128 miliard eur, a to i přes problémy na trhu úvěrů.“ 

Grafy k tomuto článku naleznete v sekci Tiskové zprávy.

Commercial property investment volumes rose by a better-than-expected 17.7% in the final quarter of 2011 to reach €36.8bn, taking volumes for the year to €126.2bn, 7.8% up on 2010. Investors have continued to show a strong interest in core markets, with the UK, Germany and France by far the most in demand, taking 61.4% of all investment for the year.

The best growth in activity was in emerging markets: 7 of last year’s top 10 growth markets were in Central & Eastern Europe: Bulgaria, Estonia, Slovakia, the Czech Republic, Hungary, Russia and Croatia, with only Switzerland, Denmark and France from the West appearing in the top 10.

“This is the result of the return in confidence witnessed in 2011 amongst international investors. Parts of the CEE region, such as Czech Republic, Slovakia and Poland, are now considered on a par with Europe’s core markets having remained remarkably robust to the downturn. Investors realised that the fundamental strength of these economies was actually favourable to some of the traditionally more established western countries. Other counties in the region have seen price adjustments that now offer excellent value,” says James Chapman, head of CMG Cushman & Wakefield Czech Republic and Slovakia.

Central Europe
Central Europe in particular had a good year – with volumes up 115.7% and a market share of 4.7%, its strongest on record, as investors adjusted their views on the real level of risk in these markets and also set about trying to find markets with stock and growth potential.

“The Czech Republic experienced a dramatic rise in foreign investment to 76 % as international institutions returned with confidence. The Czech market has traditionally had a high percentage of foreign capital with 2010 being the exception. We expect this to stabilise at approximately 60-70% of total volume over the next 3 years as the international groups compete with a growing domestic investor base,” says James Chapman. 

Sectors share
All sectors have been in demand in Europe: offices market share reached 44% with industrial markets share hitting 9.4% while retail share dropped modestly to 32%.

“The Czech industrial investment market took a larger than expected share of the overall volume due to the significant VGP transactions for a combined €470 million. The Czech industrial share reached 26 per cent of the total volume. This is unlikely to be repeated in 2012 with offices expected to take the major share of the market,” says James Chapman.

2012 Outlook
According to Michael Rhydderch, Head of the European Capital Markets Group at Cushman & Wakefield;
“It is clear that there is a lot of nervousness out there and sheer uncertainty may hold back dealing volumes this year. With some new equity coming into the market and some on the sidelines likely to get more motivated, we’re anticipating turnover holding firm for the year at something like €123-128bn, despite the issues in the debt markets”.

To view the charts please go to Press release section.

Poland continues to lead the region, but Czech experienced the largest increase in transaction volumes year on year, increasing from €479 million in 2010 to €2.2 billion in 2011. Poland remained in front with €2.58 billion transacted in 2011. Hungarian investment volumes increased from €240 million to €728 million, Romania edged forward with volumes increasing from €241 million to €320 million, whilst €263 million was transacted in Slovakia in 2011, up from €53 million in the previous year.

“The strong performance in the Czech and Slovak markets in 2011 reflects the improving perception of those markets amongst international investors and the continuing growth in the number of domestic investors. This provides an excellent platform for another strong year in 2012. There are some major transactions in the pipeline that could result in a similar volume being completed in 2012 as the previous 12 months. We also expect additional new sources of capital to enter the market,” says James Chapman, head of Capital Markets, C&W Czech Republic and Slovakia.

Transaction volumes in Central Europe had been expected to exceed €6 billion in 2011 following a strong performance in Q1 and especially Q3, however, momentum was lost in Q4 as investors assessed the market turmoil that returned to the Eurozone, and bank lending slowed.

Investor’s sector preferences in 2011 remained largely unchanged on the previous year. Investment into retail continued to dominate, although the proportion fell back from 49% in 2010 to 40% in 2011. Office investment remained constant at 37%, and investment into the industrial sector increased from 8% to 15% in 2011.

“Retail investment in the Czech market (51%) was ahead of the CE average and it was an exceptional year for industrial investment (23%) led by the two major VGP transactions. Offices (26%) were significantly behind the CE average but we expect this to change in 2012 with a major increase in the volume of office deals,” says James Chapman.

Continue reading in Press release section.

V čele regionu zůstává Polsko, Česká republika však zaznamenala nejvyšší meziroční nárůst objemu transakcí: ze 479 mil. eur v roce 2010 na 2,2 mld. v roce 2011. Polsko s transakcemi v hodnotě 2,58 mld. eur za rok 2011 si vedoucí pozici udrželo. Na Slovensku byly v roce 2011 uzavřeny transakce v hodnotě 263 mil. eur oproti 53 mil. eur v předchozím roce.

„Mimořádný výkon českého a slovenského trhu odráží, nakolik se zlepšuje vnímání těchto trhů mezi zahraničními investory. Svůj vliv má také neustále rostoucí počet domácích investorů. To vytváří vynikající startovní pozici pro další silný rok. Již dnes jsou v přípravě velké transakce a pokud dojde k jejich uzavření, mohl by letošní celkový objem investic v České republice dosáhnout podobné částky jako v uplynulých dvanácti měsících. Rovněž očekáváme, že na trh bude proudit kapitál z nových zdrojů,“ říká James Chapman, vedoucí investičního týmu v C&W v Čechách a na Slovensku.

Překročení hranice 6 mld. eur ve střední Evropě za rok 2011 se očekávalo na základě dobrých výsledků v prvním a zejména pak třetím čtvrtletí. Ovšem ve čtvrtém čtvrtletí se slibný vývoj zastavil. Investoři zohlednili neklid v eurozóně a banky zvolnily v poskytování půjček.

Rozdělení dle segmentů

Obliba jednotlivých segmentů na straně investorů se v roce 2011 oproti předchozímu roku v podstatě nezměnila. Na středoevropské úrovni převládaly investice do maloobchodu, byť jejich podíl poklesl ze 49 % v roce 2010 na 40 % v roce 2011. Investice do kancelářských nemovitostí se v roce 2011 udržely ve výši 37 % a investice do průmyslového segmentu se v roce 2011 vzrostly z 8 % na 15 %.

„Podíl maloobchodu na celkových investicích v České republice činil 51 % a překonal tak středoevropský průměr. Díky prodeji dvou významných průmyslových portfolií developera VGP byl loňský rok mimořádný také z hlediska investic do průmyslových parků – jejich podíl dosáhl 23 procent. Zato investice do kancelářských nemovitostí zůstaly s 26 procentním podílem za středoevropským průměrem. V letošním roce by se však toto rozdělení mělo změnit, neboť očekáváme silný nárůst objemu investic do kanceláří,“ říká James Chapman
 

Čtěte dále v sekci Tiskové zprávy 2012

In 2003 Jaroslav graduated from the Faculty of Finance on the University of Economics in Prague, Czech Republic. In 2009 Jaroslav gained master degree in Real estate investment and management at the Sheffield Hallam University, United Kingdom. Jaroslav became member of the Royal Institution of Chartered Surveyors in 2010.

Jaroslav Kaizr je vedoucím týmu pronájmů v průmyslové oddělení C&W. Zaměřuje se především na pronájem průmyslových hal v ČR a na Slovensku a zastupuje nájemce při developerských tendrech. Do C&W nastoupil v roce 2003.

Jaroslav Kaizr absolvoval Fakultu financí a účetnictví na Vysoké škole ekonomické v Praze (2003). V roce 2009 získal magisterský titul v oboru investic a managementu nemovitostí na Shefield Hallam University ve Velké Británii. V roce 2010 se stal členem anglické Královské komory kvalifikovaných znalců v oboru komerčních nemovitostí.

The almost non-existent supply of prime industrial halls ready for immediate lease has become reality in some parts of the Czech Republic. Last year saw a strong take-up, but new halls were not built at an adequate pace. Logistic firms and manufacturers are forced to choose from lower quality assets or wait for newly built space. This is true primarily in Ostrava, Olomouc, Liberec and Hradec Kralove.

“These days, those seeking prime space have to wait for at least six months after the signing of the lease agreement before the developer has built their “tailor-made” premises. Or they have to settle for third-category premises as even second-class space has almost all been taken up in Ostrava. The situation is very difficult especially for companies seeking space ranging between 1,000 and 2,000 sq m. Developers usually build halls starting from 4,000 sq m,” says Jaroslav Kaizr, head of the Industrial Letting Team at Cushman & Wakefield.

The vacancy rate dropped to nil in Ostrava towards the end of 2011. Yet just a year earlier, 15% of space built for lease in the city was vacant. In effect, Ostrava is copying Plzen where available halls built to European standards were already in short supply in 2010.

775,000 sq m of prime industrial space was leased last year. 2011 was the third strongest year in the Czech Republic’s history (the record-breaking 855,000 sq m was leased in 2007).

“A total of 191,000 sq m was leased in the fourth quarter of 2011. The figure for the preceding quarter was 292,000 sq m. The quarterly average for the last two years has also increased to 245,000 sq m. The lower realised take-up is typical of the end of the year,” says Jaroslav Kaizr.

All information contained in this release only includes the space that companies took up and accepted for moving in (i.e. this sum does not include pre-lease). Prime projects of European standards are included only.

New development
Developers built 130,000 sq m of prime industrial space in the last quarter. As a result, the new development for the entire year amounts to approximately 323,000 sq m. This represents a major year-on-year increase of 70 percent, over “only” 195,000 sq m built in 2010.
New assets were built primarily in Brno this year, compensating for no development in the last three years. CTP was the most active developer, accounting for 47% of this year’s total development volume.

Rent rates
Rents can differ materially in various locations. ProLogis currently offers the lowest rate at EUR 2.5 per sq m per month in its Uzice park just north of Prague. Conversely, finding prime space priced below EUR 4 per sq m per month is difficult in Brno. The insufficient supply of space in Ostrava and in the Plzen area puts the growth of prices in those locations under pressure as well.

Vacancy rate
The percentage of vacant halls continued to decrease in the last quarter – just 6.3% of all space intended for lease was vacant at the end of the year (a national average).
“The reason is the continuing demand overhang and this trend should continue this year. Rents will go up slightly in locations with the highest demand. Occupiers can avoid increased costs, though, by searching for new space with tendering processes well enough in advance,” says Jaroslav Kaizr.

Find charts for this topic in Market Statistics section.
 

Téměř nulová nabídka moderních průmyslových hal k okamžitému pronájmu se v některých částech České republiky stala realitou. Loňský rok zaznamenal silný zájem o pronájmy, nové haly se však nestavěly odpovídajícím tempem. Logistické firmy a výrobci jsou nuceni rozhodovat se mezi prostorami nižší kvality anebo musejí čekat na novou výstavbu. Platí to hlavně pro Ostravu, Olomouc, Liberec či Hradec Králové.

“Dnes musí zájemce o moderní plochy čekat nejméně půl roku od podpisu nájemní smlouvy, než developer vybuduje prostory na míru. Anebo se musí nastěhovat do prostor třetí kategorie, neboť i druhořadé prostory jsou v Ostravě téměř rozebrané. Velmi komplikovaná je situace především pro firmy hledající řádově 1-2 tisíce metrů. Developeři většinou staví haly od velikosti 4 tisíce metrů výše,” říká Jaroslav Kaizr, vedoucí pronájmu průmyslových ploch v Cushman & Wakefield.

V Ostravě klesla ke konci roku 2011 míra nepronajatosti na nulu. Přitom o rok dříve tam bylo volných 15% ploch postavených k pronájmu. Ostrava tak kopíruje Plzeň, kde volných hal evropského standardu výrazně ubylo už v průběhu roku 2010.

Vloni bylo pronajato 775 tisíc metrů čtverečních moderních průmyslových ploch. Jedná se o třetí nejsilnější rok v historii České republiky (rekordních 855 tisíc metrů bylo pronajato v roce 2007).

“¨Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2011 se pronajalo se celkem 191 tisíc metrů čtverečních. V předchozím čtvrtletí to bylo 292 tisíc m2. Vyšší je rovněž čtvrtletní průměr za poslední dva roky – a to 245 tisíc m2. Nižší realizovaná poptávka je pro závěr roku typická,” říká Jaroslav Kaizr.

Veškeré údaje obsažené v této zprávě zahrnují pouze plochy, které si firmy pronajaly a převzaly k nastěhování (tzn. v této sumě nejsou zahrnuty tzv. předpronájmy). Zařazeny jsou pouze prvotřídní projekty v evropské kvalitě.


Nová výstavba
Developeři postavili v posledním čtvrtletí 130 tisíc metrů čtverečních moderních průmyslových ploch. Za celý rok tak činí nová výstavba cca 323 tisíc m2. Jedná se o citelný meziroční růst ve výši 70 procent – v roce 2010 se postavilo “pouhých” 195 tisíc m2.
Letos se stavělo především v Brně, kde se kompenzovala nulová výstavba v posledních třech letech. Nejaktivnější byla developerská společnost CTP, která zrealizovala 47 procent celkové letošní výstavby.

Cena za nájem
Nájemné v jednotlivých lokalitách se může výrazně lišit. Nejnižší nájemné- 2,5 euro/m2 měsíčně dnes nabízí developer ProLogis v parku v Úžicích na sever od Prahy. Naopak v Brně je těžké najít kvalitní prostory za cenu pod 4 eura/m2 za měsíc. Nedostatečná nabídka prostor v Ostravě a na Plzeňsku způsobuje tlak na růst cen také v těchto lokalitách.

Míra nepronajatosti
V posledním čtvrtletí nadále klesal podíl prázdných hal – ke konci roku bylo volných pouhých 6,3 procenta všech ploch určených k pronájmu (celorepublikový průměr).
“Důvodem je pokračující převis poptávky nad nabídkou a tento trend by se měl udržet i v letošním roce. V lokalitách s největší poptávkou půjde nájemné mírně nahoru. Nájemci se však mohou vyhnout zvyšování nákladů tím, že budou nové prostory tendrovat a to s dostatečným předstihem,” říká Jaroslav Kaizr.

Grafy k tomuto tématu naleznete v sekci statistika trhu.
 

„Česká pošta požadovala prostory v Říčanech, kde měla svůj sklad už dříve. Původní prostory však neumožňovaly potřebnou expanzi. Prostory v parku Green Square Říčany byly přizpůsobeny na míru, především co se týká zvýšeného počtu výdejních ramp. Pošta si jednotku pronajala na deset let, čímž si zajistila velmi výhodné podmínky,“ říká Jaroslav Kaizr z průmyslového týmu C&W, který na transakci pracoval.

Celková průmyslová plocha činí přes 1 200 metrů čtverečních, administrativní prostory a sociální zázemí tvoří dalších více jak 400 metrů. V rámci jednotky je umístěn i doručovatelský sál, třídící linka, šatny pro doručovatele atd.

Developerem parku Green Square Říčany je společnost Contera, která se zabývá rozvojem především průmyslových, obchodních a kancelářských nemovitostí. Green Square Říčany je moderní business park na hranici Prahy, v těsné blízkosti dálnice D1. Stávající plocha parku zahrnuje 22 tisíc metrů čtverečních výrobních, skladových a kancelářských prostor vhodných především pro malé a střední společnosti. Green Square Říčany bude zahrnovat další výstavbu více než 40 tisíc metrů čtverečních průmyslových ploch a 5 tisíc metrů čtverečních maloobchodních ploch. 

Čtěte více v sekci Tiskové zprávy 

“Česká pošta required premises in Říčany where its previous storage facility had been located. The former premises were not suitable for the required expansion, however. The space at Green Square Říčany was tailored to the requirements, primarily in terms of a higher number of delivery bays. Česká Pošta has leased the unit for ten years, thus obtaining very favourable terms,” says Jaroslav Kaizr from C&W’s industrial team who worked on the transaction.

The total industrial space exceeds 1,200 sq m, with office space and sanitary facilities accounting for another more than 400 metres. The unit also houses a delivery hall, a sorting line, and cloakrooms for postal workers etc.

Focusing primarily on the development of industrial, commercial, and office property, Contera is the developer for Green Square Říčany. Green Square Říčany is a modern business park situated on the edge of Prague, in close proximity to the D1 motorway. The current area of the park includes 22,000 sq m of production, storage, and office space intended primarily for businesses in the SME segment. Green Square Říčany will include further development of more than 40,000 sq m of industrial space and 5,000 sq m of retail space.

Read more in Press release section.

Planning permits for warehouse building available.
Basic infrastructure is prepared at the site border or in close vicinity.
Zoning: Industrial / Logistics / Warehouse

The site is strategically located on the D11 Highway, connected to the national and international traffic network Prague-Hradec Králové-Poland. The location is directly accessible via Exit 8 Jirny, just 5,5 km from the edge of Prague, close to future101 Prague Agglomeration circuit and railway access. 

For further information please visit   www.pozemek-jirny.cz

Please do not hesitate to contact Ms. Denisa Brandwijkova on tel. +420 724 804 204

Pozemky mají strategickou polohu při dálnici D11, s napojením na mezinárodní dopravní síť (Praha-Hradec Králové-Polsko). Lokalita je přímo dostupná z D11, Exit 8 Jirny, pouhých 5,5 km od hranice hlavního města Prahy, v dosahu železniční dopravy a budoucího aglomeračního okruhu 101.

Bližší informace na  www.pozemek-jirny.cz

Neváhejte kontaktovat paní Denisu Brandwijkovou na tel. +420 724 804 204

Cenu převzal Ferdinand Hlobil, partner ve společnosti Cushman & Wakefield Czech Republic, který při této příležitosti řekl:
„Možnost převzít toto ocenění za náš celý tým mě naplňuje nesmírnou ctí, jelikož byla opět oceněna naše svědomitá práce za uplynulý rok. V C&W neustále usilujeme o to, abychom poskytovali ty nejlepší služby, a možnost stát tu dnes před Vámi a převzít toto ocenění je pro mě obrovskou poctou.“

C&W uspěla v hlasování o titul „Nejlepší realitní agent v České republice“ již pošesté. Vítěze 10 kategorií jako jsou např. „Nejlepší kancelářská budova“, „Právní firma roku“ a „Nejlepší tým správy nemovitostí“, volilo 120 odborníků v oblasti nemovistostí z celé České republiky.

Whilst accepting the award for the Prague office, Ferdinand Hlobil, Partner at Cushman & Wakefield Czech Republic, said:
„I am very proud to be able to accept this award on behalf of our whole team as it shows that all of our hard work this past year has been recognized once again. At C & W we strive for excellence in everything we do and being able to stand in front of you today and receive this prize is an enormous honour.“

C&W succeeded in the annual CIJ Awards’ category ‘Best Real Estate Agency’ for the sixth time.
 
120 top industry professionals in the Czech Republic were invited to participate in the voting process in order to decide on the winners of 10 different categories, including ‘Best Office Development, ‘Law Firm of the Year’, and ‘Property Management Team’ of the Year.

“After several years of fasting, the demand for modern industrial space can now be satisfied in Brno.
Some firms have been kept waiting for several years for options to expand to or enter the Brno market. However, they were prevented from doing so by insufficient availability in that location,“ said Jaroslav Kaizr, Head of the Industrial Letting Team at Cushman & Wakefield.

“Last year, a company named CTP won a tender for the development of plots of land in Černovická Terasa, and this year it managed to deliver new premises for those interested parties, particularly among manufacturers,” added Jaroslav Kaizr.

In total, 292,000 sq m of industrial space was leased in the Czech Republic in the third quarter. This is the highest figure over the entire history of the Czech industrial market (measured by the results achieved in the individual quarters). In the second quarter of 2011, leases reached roughly half of that.

“The second half of the year is traditionally stronger; therefore, it is no major surprise. What is important is the year-to-year comparison, which demonstrates that seven percent more space was leased in the third quarter of this year than in the same period last year. This may be no ground-breaking news, however, it represents a piece of good news for the market, namely, that the market is stable on the demand side, even under the current conditions”, said Jaroslav Kaizr.

We expect the market to maintain such stability. We see certain threats in the form of insufficient availability of premises in some areas, which has been caused by cautious approaches on the part of developers and their financing banks. Developers still tend to shy away from speculative development projects. The overall volume of leases this year, according to estimates by specialists at Cushman & Wakefield, should be in the range of 700,000 sq m and so it will probably remain under last year’s level that was a record-high as regards demand.

New developments
The scope of developments reached 142,000 sq m in the third quarter, and it trebled as against the previous quarter. In comparison to the same period last year, there has been an increase of 74 per cent . By far the largest portion of all supply (75 percent) was executed by CTP in its park known as CTPark Brno II. It completed some new units for companies such as Wistron and Kompan. The remaining projects have been completed by VGP, which has expanded its activities in Liberec and Hrádek nad Nisou.

“This revival in the area of development projects still cannot be considered an unequivocal trend. It rather represents a short-term trend, which will probably continue until the last quarter of 2011. The subsequent periods, however, will not see such volume of development; developers are still waiting with new development projects until they have signed contracts with their future occupiers”, explains Jaroslav Kaizr.

Share of available stock
“The vacancy rate dropped to 6.8 per cent in the third quarter, which is the lowest figure since 2007. Thanks to the new stock coming on the market in the second half of this year, we expect that the share of available stock would remain stable for some time. In the longer term, however, it is possible to count on its further decline,” said Jaroslav Kaizr.

“This will result in higher rents in the most sought after places”, says Kaizr. “Insufficient availability of modern industrial stock on the part of developers, particularly in areas with low vacancy rates, results in efforts to identify alternative options, such as subleases or selling down of leases. Those options often represent the sole opportunity for prospective occupiers to find suitable premises in places where they want them and at a time when they need them”, Jaroslav Kaizr added.